Hoffmann Liebs berät PFISTERER Holding SE beim erfolgreichen Börsengang an der Frankfurter Wertpapierbörse

 
Unter der Federführung von Dr. Norbert Bröcker und seiner Counsel Sabrina Hemforth hat Hoffmann Liebs in der Rolle eines Issuer’s Counsel die PFISTERER Holding SE bei ihrem erfolgreichen Börsengang in Frankfurt beraten. Seit dem 14. Mai 2025 werden die Aktien der Gesellschaft unter dem Börsenkürzel „PFSE“ im Scale-Segment des Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt – einer Alternative zu den EU-regulierten Segmenten General Standard und Prime Standard.

Im Rahmen der Platzierung wurden rund 6,97 Millionen Aktien ausgegeben, davon 3,50 Mio. neue Aktien aus einer Kapitalerhöhung, rund 1,69 Mio. Umplatzierungsaktien aus dem Bestand der Altaktionäre sowie bis zu 1,00 Mio. sekundäre Upsize-Aktien zu gleichen Teilen von den Großaktionären Karl-Heinz Pfisterer und Anna Dorothee Stängel. Darüber hinaus wurden etwa 0,78 Mio. Aktien vom größten Aktionär Karl-Heinz Pfisterer zur Deckung einer potenziellen Mehrzuteilung bereitgestellt.

Der endgültige Angebotspreis wurde auf 27,00 Euro je Aktie festgelegt, Der erste Kurs der Aktie in Frankfurt notierte deutlich über dem Ausgabepreis bei 30,00 Euro.

Bei vollständiger Ausübung der Mehrzuteilungsoption beläuft sich das Platzierungsvolumen auf 188 Millionen Euro, wovon Pfisterer rund 95 Millionen Euro zufließen. Der Free Float beträgt nach dem Börsengang rund 38,5%.

Der erwartete Bruttoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung soll vorrangig in den Ausbau der Produktionskapazitäten, in Automatisierung und Infrastruktur sowie in technologische Entwicklungen, insbesondere im Bereich Hochspannungs-Gleichstrom-Technik (HVDC), fließen. Zudem sind gezielte strategische M&A-Investitionen geplant, um das internationale Wachstum weiter voranzutreiben.

PFISTERER ist ein unabhängiges Technologieunternehmen mit Sitz in Winterbach bei Stuttgart, das Verbindungstechnik und Isoliersysteme für Stromnetze entwickelt, produziert und vertreibt. Das Unternehmen ist international tätig und bedient mit seinem Produktportfolio sämtliche Schnittstellen der Strominfrastruktur – von der Erzeugung über die Übertragung bis zur Verteilung elektrischer Energie, an Land, auf See und in der Luft. Mit rund 1.200 Mitarbeitenden an 17 Standorten in 15 Ländern verfolgt PFISTERER das Ziel, das globale Wachstum der Energieinfrastruktur durch technologische Lösungen aktiv mitzugestalten.
 

Dr. Norbert Bröcker (Partner Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht) kommentiert:
 

„Der erfolgreiche Börsengang in einem nach wie vor herausfordernden Kapitalmarktumfeld markiert für das familiär geprägte Industrieunternehmen PFISTERER mit über 100-jähriger Geschichte einen bedeutenden Meilenstein. Umso mehr freut es uns, PFISTERER bei diesem strategischen Schritt an den Kapitalmarkt begleitet zu haben – und so zur Finanzierung des weiteren Wachstums und zur Stärkung der technologischen Position beizutragen.“

Neben Hoffmann Liebs war Covington als weiterer Issuer’s Counsel insbesondere für Prospektfragen und die US-Platzierung tätig.

Als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners agierten Berenberg und die Commerzbank (in Kooperation mit ODDO BHF), unterstützt von der Landesbank Baden-Württemberg als Co-Global Coordinator und der ICF BANK als Co-Manager. Das Bankenkonsortium wurde von A&O Shearman beraten.

Berater PFISTERER HOLDING SE:
 
Hoffmann Liebs (Aktienrecht, IPO-Kapitalerhöhung): Dr. Norbert Bröcker (Partner, Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Düsseldorf), Sabrina Hemforth, LL.M. (Counsel, Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Düsseldorf)

Covington (Prospekt und US-Platzierung): Dr. Henning Bloss, Dr. Jörn Hirschmann, Dr. Björn Schneider

Berater des Bankenkonsortiums:

A&O Shearman (Dr. Knut Sauer, Nadine Kämper, Deniz Demirelli)

Über Hoffmann Liebs

Hoffmann Liebs ist eine Full-Service-Wirtschaftssozietät mit Sitz in Düsseldorf. Über 60 Rechtsanwältinnen und Rechtsanwälte beraten seit 1974 mittelständische Unternehmen und internationale Konzerne ebenso wie die öffentliche Hand. Dabei umfasst das Portfolio nahezu sämtliche für die Unternehmenspraxis relevanten Rechtsgebiete.